Free Student HQ / FSHQ / "Штаб-Квартира свободного Студента"

Банковское дисконтирование (учет) по простым процентным ставкам

Учет - это операция дисконтирования (уменьшения конечной стоимости), при которой ставка дисконтирования (учетная ставка) применяется к конечной сумме. Это антисипативный способ начисления процентов.

Данная операция применяется при учете векселей. Суть операции заключается в следующем: банк или другое финансовое учреждение до наступления срока платежа по векселю или иному платежному обязательству приобретает его у владельца по цене, которая меньше суммы, указанной на векселе (суммы другого обязательства, срок которого еще не наступил), т.е. покупает (учитывает) его с дисконтом (скидкой).

в этом случае покупатель обязательства выступает кредитором по отношению к продавцу векселя: в момент учета покупает обязательство со скидкой, а при наступлении срока платежа получает полную сумму, реализуя тем самым процентный доход в виде дисконта. В свою очередь владелец векселя или другого обязательства с помощью его учета имеет возможность получить деньги хотя и не в полном объеме, но ранее указанного срока.

Широкое применение данной операции для учета векселей не исключает возможности ее использования при проведении других финансовых операций, например, при кредитовании, когда сумма процентов за срок кредита учитывается при его выдаче и заемщику выдается на руки сумма, уменьшенная на величину дисконта. При выполнении операции банковского учета проценты за пользование ссудой в виде дисконта (D) начисляются на сумму, подлежащую уплате в конце срока (FV), по специальной ставке, которую принято называть учетной.

Сумма дисконта может быть найдена по формуле D = FV*g, где g-ставка дисконтирования (учетная ставка) за период дисконтирования, выраженная в долях единицы.

При этом значения текущей (дисконтированной) стоимости и множителя дисконтирования можно вычислить в соответствии со следующими выражениями: PV = FV-D = FV-FV*g = FV(1-g).

Уместно напомнить, что при нормально протекающих финансовых операциях множитель дисконтирования принимает значения меньше единицы.

Пример 1. Кредит в 7 000 руб. выдается с дисконтом по простой учетной ставке 5,5%. Определить множитель дисконтирования и сумму выдачи.

Решение.

Пример 2. Факторинговая компания приобретает долговое обязательство с дисконтом по простой учетной ставке 15%. Определить величину дисконта, если известно, что при наступлении даты платежа по данному обязательству будет получено 7,5 млн руб.?

Решение.

D = FV*g = l 500 0000,15 = 1 125 000,00 (руб.).

В реальных финансовых операциях принято оперировать годовыми процентными ставками. В этом случае ставка за период дисконтирования находится в виде произведения годовой учетной ставки на продолжительность периода дисконтирования в годах: g = nd, где d- годовая учетная ставка, вьфаженная в долях единицы; n - продолжительность интервала дисконтирования в годах; или в более универсальном виде: g = t/K*d, где t- продолжительность операции дисконтирования; K-продолжительность года в тех же единицах измерения, в которых задается продолжительность операции (t).

Таким образом, при вычислениях, связанных с дисконтированием по учетной ставке (учетом), могут использоваться следующие выражения:

Из представленных формул вытекает, что при n>1/d величины Kd и PV станут отрицательными (рисунок 1).

Очевидно, что при относительно большом сроке до погашения векселя и (или) большой учетной ставке учет может тфивести к нулевой или даже отрицательной сумме PV, что лишено смысла. Учет посредством учетной ставки принято осуществлять при временной базе K=360 дней, число дней ссуды обьино берется точным (метод 365/360) [1,2]. Однако российские банки при выполнении учетных операций используют метод 365/365.

Н.А. Сауничев - ПРИКЛАДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ВЫЧИСЛЕНИЯ

 

Сайт создан в 2012 г. © Все права на материалы сайта принадлежат его автору!
Копирование любых материалов сайта возможно только с разрешения автора и при указании ссылки на первоисточник.
Яндекс.Метрика